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「博彩生物」交银国际:大唐新能源目标价降至1.73元 评级买入

2020-01-11 16:39:07
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「博彩生物」交银国际:大唐新能源目标价降至1.73元 评级买入

博彩生物,交银国际将大唐新能源(01798)目标价由2.1元下调17.6%至1.73元,评级重申“买入”。

该行表示,大唐新能源第2季的风力发电量同比增速比首季明显下降,主要是由于风资源减少。不过和其他风电龙头公司相比,公司第2季的同比增速明显要高,认为和公司在三北历史弃风较严重的地区装机量较大有直接关系,而今年上半年有关地区的风电消纳情况明显好转。

该行预计上半年公司的弃风率已经下降到10%以下,同比下降约10个百分点,上半年风机平均利用小时数预计将达到约1100,同比大幅提高约160小时。

该行称,公司风电平均上网电价下降速度将略超该行之前预期,因此将2018及2019年每股基本盈利预测分别调低3%及2.5%,至0.185及0.220元人民币。同时考虑到汇率波动以及为反映资本市场对新能源行业前景的担忧,该行调低公司目标价至1.73元,相当于2018年预测市盈率7.9 倍及2018年市账率1.01倍。

交银国际预计大唐新能源2018至2019年纯利分别为14.59亿元人民币及17.14亿元人民币。